362娱乐场手机下载|阿里“哭”了!腾讯再造了一个拼多多,市值1571亿!

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362娱乐场手机下载,2018年是腾讯的“收割”之年。

北京时间12月12日晚,腾讯音乐在纽交所上市,股价首日大涨7.69%,报14美元,总市值229亿美元,据拼多多的250.91亿美元市值仅相差不到22亿美元。

在一众上市就破发的明星公司里,腾讯音乐首日大涨7.69%的成绩不可谓不亮眼。

毫无疑问,作为今年“腾讯系”第16家上市的公司,也是最后一家上市的公司,腾讯音乐做了一个完美的“收官”。

“一个音乐软件值那么多钱吗?”估计这是很多人在看到腾讯音乐的市值高达1571亿时的第一反应。

但文君要说,腾讯音乐这个市值不算贵,甚至由于资本寒冬,它还可能被低估了呢。

为什么?且看下文一一分析:

第一,腾讯音乐是中国在线音乐绝对的领先者

说到腾讯音乐,大家第一反应就是qq音乐,其实远不止于此。腾讯音乐=qq音乐+酷狗音乐+酷我音乐+全民k歌。

腾讯音乐起源于2005年上线的qq音乐,之后qq音乐又发展了全面k歌的业务。

酷我和酷狗本本是两家独立的公司,直到2014年它们和海洋、彩虹、源泉等公司抱团成立了中国音乐集团(cmc)。

2017年,凭借着强大的实力,腾讯“吃”下了中国音乐集团,并将qq音乐与之合并成腾讯音乐娱乐集团(简称tme),一举奠定了腾讯音乐的“一哥”地位。

在用户数据方面,腾讯音乐也是中国在线音乐绝对的领先者。

腾讯音乐旗下的qq音乐、酷狗音乐、酷我音乐一举包揽在线音乐app月活跃用户的前三名。

在移动k歌类app月活跃用户数方面,全民k歌活跃用户数达2.07亿人,排名第一,第二名唱吧仅6,560万活跃用户。

第二,腾讯音乐的财报很“美”

一般而言,互联网企业盈利与否是投资者不太关心的话题,因为投资其主要是看中了未来的市场卡位,因此很多公司都是“流血”上市的。

但是,腾讯音乐的的财报却“美”得猝不及防。

数据显示,2017年,腾讯音乐完成收入109.81亿元,同比增长151%;实现净利润13.26亿元,同比增长超过15倍。

2018年前三季度,腾讯音乐营收135.88亿元人民币,同比增长83.7%,净利润为27.07亿元人民币,同比增长244.8%。

预计今年腾讯音乐盈利将达到40亿人民币,2018年与2019年预计市盈率为40倍和30倍,贴现后估值在220亿-230亿美元范围内;若考虑腾讯音乐接近100%的增速,采用peg估值法,这个估值并不贵。

就算是对标全世界最大的音乐流媒体平台spotify,腾讯音乐已经实现确定性盈利,这个市值还算低估了呢。

第三,腾讯音乐付费率仅有3.8%,未来增长空间巨大

根据招股书,腾讯音乐在线音乐平台付费用户数达2490万人,同比增长36.1%,环比增长6.9%,付费率为3.8%。

据iresearch数据,2013-2017 年中国的在线音乐付费比例从 0.4%增长至 3.9%,预计2023年将达28.7%。

另一方面,在线音乐的人均支出约2.9 元,也远低于在线视频的14.8元、在线游戏的164.9元、电影的34.5元。

而在上文也说了,在用户数据方面,腾讯音乐拥有绝对的优势,这些在未来都将转化成“收入”。

腾讯音乐的盈利能力十分优秀,不仅远远超出国内竞争对手,在全球同行范围内堪称难得。

spotify是目前全球最大的正版流媒体音乐服务平台之一,其全球订阅付费用户高达8700万,相比之下,腾讯音乐目前不过 1700 万付费用户,不到前者的五分之一。

按理说,spotify的盈利状况应该远甚于腾讯音乐,可事实恰恰相反。

spotify自2015年以来累计亏损超195亿元,不止spotify,另一流媒体巨头pandora自2015年以来累计亏损也已超85亿元......

实际上,音乐平台想单纯靠版权盈利并不现实,怎么盈利成为了行业的难题,但腾讯开辟了一条独特的道路。

来源:questmobile

在内容端,

众所周知,在音乐领域,唱片公司在上游市场占据了绝对的话语权,如何打破主流唱片公司的掣肘,是永恒的话题。

在这一点上,腾讯早已做了准备。

除了拥有国内最大版权曲库,腾讯音乐还自制内容和通过平台培养音乐人,以更低的价格获得内容分发权,降低成本。

其中,自制综艺《明日之子》音乐作品为qq音乐带来了1.5亿总收听人数以及22亿的总收听量,就可以明显看到其成绩。

在用户端,

除了在线k歌、直播等传统方法增加用户粘性之外,腾讯音乐还扩展至音乐周边、票务、粉丝经营及演出等领域,实现变现模式的多样化。

此外,腾讯音乐首创了李宇春、bigbang、鹿晗等流量偶像数字专辑的玩法,增加粉丝粘性,在音乐本身的变现上做新的探索。

因此,相比同行单一的收入,腾讯音乐的收入来源非常多元化,主要分为在线音乐服务(付费订阅、数字专辑)和社交娱乐付费(虚拟礼物、增值会员)两大板块。其中,社交娱乐服务的收入占比为70.4%。

所以,腾讯音乐背后,还是那个我们熟悉的腾讯,干得还是社交娱乐的老本行。

冰火两重天。

影视、音乐、网文是腾讯娱乐三大板块,腾讯音乐作为音乐板块的当家花旦,其重要程度不言而喻,如今不仅率先上市还率先盈利。

在另一边,阿里音乐的发展却没有那么尽如人意了。

同样作为阿里大文娱板块的核心业务之一,阿里音乐主要由虾米音乐和千千动听组成,但它们两者的用户活跃度加起来还不及qq音乐的零头。

与此同时,作为阿里音乐最为宝贵的资源——阿里大文娱就在这个月发生了重大的变动——原优酷总裁杨伟东因经济问题被调查,阿里影业董事长樊路远紧急兼任优酷总裁。

而就在今年5月,阿里大文娱刚对外宣布最新组织调整,其内部称之为“第二阶段的整合,目的是为进一步深度整合大文娱业务版块,达成更有力量的文娱新生态”。突然的人事变动或将令阿里大文娱的架构调整前路蒙阴。

阿里文娱包含的业务(阿里文娱官网截图)

和阿里相比,腾讯的文娱版图显得驾轻就熟。

从2012年腾讯第一次提出泛娱乐战略,到现在6年时间,腾讯互娱已形成数字文化业务体系——从图片到文字、音频、视频和游戏,文娱生态版图已经成型!

更重要的是,在腾讯音乐上市背后,是一套腾讯通过自营业务和外部投资,以撬动一个产业的样本。在这之后,腾讯将在直播等领域复制这一做法。

目前看来,在文娱产业的竞争中,腾讯领先优势明显,接下来就看阿里怎么走下一步棋了。

作者:周文君

河北快3

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